养殖股大涨的背后是全国生猪存栏的巨大缺口

目前非瘟疫情的严重程度非常令人震惊。据我们草根调研的数据，东北、江苏、安徽、山东、河南等重灾区产能去化幅度高达50%，河北正在快速爆发，去化幅度在30%以上，南方省份暂时相对可控，但未来都会重复北方的覆辙。

我们还了解到一个核心的数据，全国某大型豆粕加工企业的豆粕销售量18年11～12月和19年1月均同比下滑12%左右，预计19年2月开始，单月销量的同比下滑幅度将扩大到15～20%。按照猪料中豆粕使用量在所有饲料中占比约为50%(其余是禽料和水产料、反刍料)来计算，全国猪饲料的豆粕使用量从18年11月到19年1月的每月同比下滑幅度均达到24%(12%乘以2)。

假设猪饲料中豆粕的添加比例不变，那么截止目前，全国的生猪总存栏量已经减少了24%，远高于市场所普遍认为的10～15%。据我们了解，春节期间疫情在部分省份快速蔓延，甚至有山东的饲料经销商销量从18年10月的1700吨直线下降到11月的750吨，12月的300吨，预计19年2月只剩10吨，因为猪都死光了，饲料的需求消失了。

假设从19年2月开始，全国每月的豆粕使用量同比降幅达到15～20%，这意味着全国的生猪存栏量下滑幅度将高达30～40%。按照每年5400万吨猪肉消费量来计算，供给缺口将高达2000万吨。这是历史上从未有过的巨大缺口，猪肉会成为奢侈品，价格将长期维持在20元甚至30元/公斤以上。

高价猪肉一定会抑制消费，我国居民的动物蛋白需求结构将发生重大变化，鸡鸭鱼牛羊肉、牛奶、鸡蛋等其他动物蛋白将快速吞噬猪肉所丢失的市场。这就不难解释最近所有的养殖股都飞天的现象了。

从最近的政策走向来看，放松和鼓励灾后重建的意图非常明显。1月25日，农业农村部印发了《非洲猪瘟疫情应急实施方案(2019年版)》，这对于有能力和有意愿灾后重建的龙头企业而言是重大利好。据我们了解，几乎所有的上市公司都已经着手开始灾后重建工作。由于有了之前疫情的切肤之痛，在未来的生产中会更加重视生物安全防控，将感染疫情的可能降到最低。政策的放松意味着国家已经意识到了产能去化过度所隐含的危机。再往后，可能会出台更激进的政策来鼓励补栏。

目前我国生猪养殖业过于分散的现状已经无以为继，非洲猪瘟的爆发将从根本上改变行业格局，对于龙头企业而言，机遇远大于挑战;这是最坏的时代，也是最好的时代。

2019年饲料行业八大猜想　

1.水产料企业和猪料企业之间混战升级

这两年，不少猪料企业进军水产料、禽料领域。猪料巨头双胞胎更是宣布2023年禽料目标销量400万吨，鱼料200万吨。不少饲料企业以畜禽料、水产料起家，发展到一定程度后又定位专业化，只生产某一种饲料。在专业生产某一饲料达到鼎盛时期后，面临行业的变革又开始丰富生产线，畜禽料、水产料互为补充。饲料企业的定位并没有错，只是随着时代在调整。2020年，不仅是猪料企业之间的竞争，更是猪料企业和水产料企业的混战。

2.饲料企业或发起非洲猪瘟保险

非洲猪瘟保险曾在2018年出现过一段时间，而后又因各种问题而终止。2019年，最有动力和能力发起非洲猪瘟保险的是饲料企业。饲料企业本身竞争激烈，需要全方位服务猪场客户，如果有企业能发起非洲猪瘟保险，那么毫无疑问，其市场地位会提高，猪场更加买账。有能力整合政府、保险公司等各方资源的当属饲料企业。据了解，双胞胎有意推动非洲猪瘟保险的产生。或许2019年会有成熟的非洲猪瘟保险面市。

3.养猪更趋向于“公司+农户”

在非洲猪瘟的时代背景下，养猪风险剧增，但养猪仍然是不少饲料企业的重中之重。在非常时期，饲料企业养猪可能更趋向于“公司+农户”模式。一来有精准扶贫政策支持，二来分散养殖可以降低风险。但是，这么多企业在走“公司+农户”模式，与谁合作?不少人预测2019年猪价会涨，那么，哪个企业收猪的价格高，或者给的代养费高，就更有竞争力。

4.种猪企业被饲料企业收购概率加大

在低猪价时，种猪企业大概率比一般猪场更困难。特别是经历了非洲猪瘟，种猪跨省调运难度大，种猪企业销量直线下滑。前几年猪价低迷时，各大上市饲料企业都有收购或入股种猪企业的操作，比如金新农收购了武汉天种，傲农收购柯新源等等。说明了在种猪企业困难时期被收购的概率加大，那么，如果非洲猪瘟对种猪企业的影响不减，2019年出现饲料企业兼并种猪场的可能性也会存在。

5.冷链运输、屠宰或成为饲料企业突破口

非洲猪瘟对行业的影响短期内不可能消除，减少生猪的长途调运才能减少疫病的大面积传播。受疫情影响，猪肉供应链将面临大变革，由“调猪”转为“调肉”。屠宰和冷链运输将迎来发展的机遇。饲料企业基本都有养猪，其猪场也面临调肉的问题，全产业链的发展要除了养，还要考虑屠宰、销售等环节，那么饲料企业有可能会发展屠宰和冷链运输。

6.饲料企业或进军消毒剂、杀虫剂领域

消毒剂、杀虫剂等产品目前需求正旺。猪场的生物安全防控意识加强，消毒剂、杀虫剂必不可少。据了解，目前外企正看中中国的消毒剂、杀虫剂市场，并将大力推广产品。而饲料企业不少有自己的动保板块，比如大北农、海大、正邦、傲农等，想必饲料企业也不会放过这个机会，2019年有可能在消毒剂、杀虫剂领域热闹一番。

7.饲料企业或带动先进养殖模式的普及

智能养猪不再停留在口头上，已经有落地的案例可供参考。如京东、阿里进入智能养猪领域，扬翔和影子合作打造未来猪场。饲料企业养猪设备先进，投资规模巨大，与原有的养猪企业不同，他们总能玩出新花样，比如大北农的猪联网，傲农的猪ok平台，扬翔的猪脸识别技术……饲料企业养猪或带动先进养殖模式的普及。

8.无抗、生物饲料将被大力开发

农业农村部曾提出，药物饲料添加剂将在2020年退出历史舞台。饲用抗生素的禁用并不是一件容易的事，多年来饲料企业都习惯在饲料中添加抗生素来预防猪腹泻等疾病。正因为不容易，2019年显得尤为关键。饲料企业将加大力度开发和推广无抗饲料、生物饲料等。随着食品安全的概念加深，养殖企业也会更加接受无抗饲料、生物饲料，那么2019年将会给该领域带来利好，但利好的同时也意味着竞争。

综合整理自农牧前沿、新牧网